Осциллятор Макклеллана

Осциллятор Макклеллана (англ. McClellan oscillator) — рыночный технический индикатор, характеризующий разброс рынка («ширину рынка») по анализу количества растущих и падающих инструментов в периоде; является одним из наиболее распространённых индикаторов данного класса.

На основе данного осциллятора строится индекс суммирования Макклеллана (англ. McClellan summation index) — самостоятельный рыночный технический индикатор.

Осциллятор и индекс суммирования Макклеллана были разработаны Шерман и Мариан Макклеллан (англ. Sherman and Marian McClellan) в 1969 году. Детальное описание принципов интерпретации этих индикаторов было приведено в их книге «Прибыльные паттерны: осциллятор и индекс суммирования Макклеллана» (англ. Patterns for Profit: The McClellan Oscillator and Summation Index).

Методика расчёта

Осциллятор Макклеллана

Значение осциллятора Макклеллана численно равно разности значений быстрой и медленной экспоненциально взвешенных скользящих средних, построенных на разности между количеством растущих и падающих инструментов на рынке за период:

${\textit {McClellanOscillator}}_{t}={\textit {EMA}}_{fast,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i})-{\textit {EMA}}_{slow,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i}),$

где ${\textit {McClellanOscillator}}_{t}$ — значение осциллятора Макклеллана в момент $t$, ${\textit {EMA}}_{fast,t},{\textit {EMA}}_{slow,t}$ — значения соответственно быстрой и медленной экспоненциально сглаженных скользящих средних в момент $t$ построенных на разности количества растущих — ${\textit {Advances}}_{i}$ и падающих — ${\textit {Declines}}_{i}$ инструментов в $i$-ом периоде входящем в расчёт соответствующих скользящих средних:

${\textit {EMA}}_{fast,t}=\alpha _{fast}\cdot ({\textit {Advances}}_{t}-{\textit {Declines}}_{t})+(1-\alpha _{fast})\cdot {\textit {EMA}}_{t-1}$

${\textit {EMA}}_{slow,t}=\alpha _{slow}\cdot ({\textit {Advances}}_{t}-{\textit {Declines}}_{t})+(1-\alpha _{slow})\cdot {\textit {EMA}}_{t-1},$

где $fast,slow$ — число периодов для нахождения сглаживающей константы $\alpha$ соответственно для быстрой и медленной скользящих средних:

$\alpha _{fast}={\frac {2}{fast+1}}$

$\alpha _{slow}={\frac {2}{slow+1}}.$

В оригинальной работе в качестве быстрой EMA использовалась 19-дневная скользящая средняя (приблизительно 10 %), а в качестве медленной — 39-дневная (приблизительно 5 %):

${\textit {McClellanOscillator}}_{t}={\textit {EMA}}_{19,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i})-{\textit {EMA}}_{39,t}({\textit {Advances}}_{i}-{\textit {Declines}}_{i}),$

$\alpha _{fast}={\frac {2}{19+1}}$

$\alpha _{slow}={\frac {2}{39+1}}.$

Индекс суммирования Макклеллана

Индекс суммирования Макклеллана — это кумулятивная сумма осциллятор Макклеллана:

${\textit {McClellanSummationIndex}}_{t}={\textit {McClellanSummationIndex}}_{t-1}+{\textit {McClellanOscillator}}_{t},$

где ${\textit {McClellanSummationIndex}}_{t},{\textit {McClellanSummationIndex}}_{t-1}$ — индексы суммирования Макклеллана в текущем — $t$ и предыдущем — $t-1$ периодах, ${\textit {McClellanOscillator}}_{t}$ — значение осциллятора Макклеллана в текущем периоде.

Торговые стратегии

Стратегии, построенные на осцилляторе Макклеллана

Аналитики предлагают различные стратегии торговли с использованием осциллятора Макклеллана.

Например, можно использовать в качестве единственного сигнального уровня нулевую отметку. В этом случае следует:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) если осциллятор Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

Также можно использовать классические для осцилляторов стратегии, например:

• покупать, если осциллятор Макклеллана превысил значение −70;
• продавать, если осциллятор Макклеллана стал ниже +70.

Существуют и более сложные интерпретации сигналов данного индикатора.

Стратегии, построенные на индексе суммирования Макклеллана

Для индекса суммирования Макклеллана признано оправданным применение торговой стратегии, построенной по аналогичному с его осциллятором принципу сравнения с нулевой отметкой:

• открыть длинную позицию (закрыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку снизу вверх;
• закрыть длинную позицию (открыть короткую) когда индекс суммирования Макклеллана пересечёт нулевую отметку сверху вниз.

В оригинальной методике стратегия такова:

• если индекс опускается ниже −1300, это означает приближение рынка к основанию;
• если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать образование вершины;
• если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума (например, индекс изменяется от −1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей тенденции.

Связь с другими индикаторами

Другим популярным индикатором, анализирующим «ширину рынка», является Линия роста/падения.

Ссылки

• McClellan Financial Publications (англ.).